Quando uma empresa pública decide investir cerca de 250 milhões de dólares em um ativo que foi amplamente atacado há mais de uma década, isso diz muito sobre como o mundo mudou. As razões e o timing da incursão da estratégia Microstrategy não poderiam ter vindo em melhor altura para os investidores da empresa.

Os constantes lembretes sobre as fortunas em declínio do dólar americano, por um lado, e o crescente reconhecimento do Bitcoin Revolution, por outro, tudo isso conta a história de um mundo em mudança.

Ambiente em Mudança

Para ilustrar, foi relatado que a Reserva Federal dos EUA imprimiu mais dinheiro em dois meses do que havia imprimido em mais de quatro décadas. Um feito sem precedentes significa que não pode ser um negócio como de costume. Tem de haver uma resposta a este novo normal.

Da mesma forma, a história do Office of the Comptroller of the Currency (OCC), dando luz verde aos Bancos para oferecerem serviços de custódia de moeda criptográfica, é outro sinal importante. É um sinal que reforça a noção de que o mundo mudou e que as empresas precisam de abraçar isto. Brian Brooks, o principal controlador monetário pró-fintech da OCC, esclarece este ponto em uma entrevista recente.

Em outro lugar, um tribunal dos EUA havia decidido que o bitcoin é uma forma de dinheiro. As implicações de tal decisão são potencialmente de longo alcance.

Embora tais sinais possam fazer parecer óbvio que as empresas precisam investir em bitcoin, parece que um catalisador muito maior foi necessário para dar o pontapé inicial. Infelizmente, teve de tomar algo na escala do Covid-19 para abalar as empresas. A rápida propagação do vírus desencadeou uma cadeia de eventos extraordinários que acabaram por levar ao colapso dos mercados financeiros globais.

A resposta inevitável (se não alarmante) dos governos de todo o mundo acrescentou um novo sentido de urgência à questão de abraçar as moedas criptográficas. Quer se trate da verificação dos estímulos ou de qualquer outro esquema de bem-estar social adequadamente nomeado, a resposta dos governos tem sido sem precedentes. Tais intervenções extinguiram quaisquer esperanças de que a era da criação desenfreada de dinheiro tivesse terminado com a crise financeira de 2008/9.

Entretanto, antes de os governos intervirem com o bombeamento de dinheiro, o colapso dos mercados em março havia alarmado os investidores. A carnificina que viu mercados de ações como o da NYSE suspenderem negócios várias vezes em um curto espaço de tempo, mostrou o quanto os mercados financeiros são vulneráveis.

Bitcoin a Better Inflation Hedge (Bitcoin a Better Inflation Hedge)

Embora inicialmente o bitcoin tenha caído ao lado dos mercados financeiros globais, recuperou e muito rapidamente também. Aqueles que compraram o ativo digital perceberam que ele tinha mais chances de proteger os fundos contra a inflação inevitável do que os ativos financeiros.

A grandeza sem precedentes do governo dos EUA certamente causará inflação e diluição de valor. Portanto, é necessário algo mais para agir como um hedge e para a estratégia Microst que algo é bitcoin.

Não há dúvida de que a ajuda do governo em tempos como este é bem intencionada, como George Ball, o antigo CEO da Prudential Financial, observou em uma entrevista. Contudo, os efeitos negativos de tal generosidade – que parecem não ter limites – irão superar os positivos a médio e longo prazo.

Independentemente das circunstâncias que justificaram a decisão, qualquer adição de dinheiro novo ao que já está em circulação, é inflacionista. O Ball, um ex-bolha bitcoin basher, sabe disso e que agora está incentivando os investidores a investir no bitcoin.

Já os indicadores habituais de inflação, como o preço do ouro, mostram que ele está crescendo. Muitos esperam agora que o produto seguro, que já atingiu novos máximos de todos os tempos, continue com esta onda.

Porquê agora?

Da mesma forma, muitas pessoas como os executivos da Microstrategy também acreditam que o bitcoin, assim como o ouro, pode proteger a riqueza de políticas econômicas ruins. Sua fé é baseada no fato de que, assim como o ouro, o bitcoin tem um suprimento finito. Além disso, o processo de extração ou adição de mais bitcoin em circulação não pode ser manipulado.

Embora o ouro não possa ser falsificado, no passado, alguns tentaram e até tiveram algum sucesso antes de sua sorte acabar. Com o bitcoin, até agora essa possibilidade é quase nula. As tecnologias por trás do bitcoin requerem recursos maciços para que qualquer um tenha essa possibilidade.

Assim, após mais de dez anos de provas, o bitcoin é agora comparado a uma versão digital de ouro. É esta designação que desperta o interesse de pretendentes incomuns como Microstrategy, a empresa de business intelligence Nasdaq listada em bilhões de dólares.

Portanto, é lógico que quando a estratégia Microst anunciou a aquisição de bitcoins no valor de 250 milhões de dólares, ela tinha um plano claro. O plano é maximizar o valor a longo prazo dos seus acionistas.

Haverá riscos envolvidos sim, mas para a Microstrategy, estes se tornam insignificantes quando comparados com os riscos que agora estão associados com o investimento ou armazenamento de riqueza apenas na forma de ativos fiat.

Ou, como o CEO da Microstrategy, Michael J. Saylor disse, „o bitcoin é uma reserva de valor confiável e um ativo de investimento atraente com mais potencial de valorização a longo prazo do que a detenção de dinheiro“.

O Futuro do Preço da Bitcoin

Outro fato interessante sobre a compra de bitcoin pela Microstrategy é o efeito que isso tem sobre a oferta de ativos digitais no mercado. Como Mike Novogratz, um touro de bitcoin observou durante uma conferência telefônica com analistas em agosto, a compra de bitcoin pela Microstrategy reduz a oferta.

A redução da oferta significa que os especuladores terão menos influência nos preços do bitcoin no futuro. Isso ajuda a reduzir a volatilidade dos preços de bitcoin, uma preocupação chave para muitos potenciais investidores.

Com a crescente evidência de que mais investidores institucionais no molde da estratégia Microst, estão adquirindo o ativo digital, isso significa que cada vez menos bitcoin estará disponível no mercado. A lei da oferta e da procura dita que o preço terá de subir.

É interessante que neste ponto, alguns podem ver a decisão da estratégia Microstrategy de investir em bitcoin como uma aposta, mas dentro de alguns anos, os que olham para trás dirão que isto foi um „no brainer“! Bitcoin está indo para o mainstream e aqueles da Mainstreet que entrarem mais cedo vão aproveitar a vantagem de ser o primeiro a jogar.

A estratégia Microst talvez seja a primeira, mas muitas outras corporações vão seguir e investir no bitcoin e seus acionistas vão se sair melhor na era pós-Covid-19.